Diversificação de investimentos: como ir além dos produtos tradicionais?

A diversificação de investimentos não se limita à distribuição de recursos entre produtos distintos. Uma carteira pode ter muitos ativos e, ainda assim, estar concentrada em uma mesma categoria, indexador, prazo ou fonte de retorno.

Diversificar envolve olhar para o próprio mercado. À medida que surgem novas estruturas e formas de acesso, o investidor encontra possibilidades de construir um portfólio alinhado aos seus objetivos. Desse modo, é possível ir além das alternativas tradicionais.

Neste artigo, conheça investimentos que se distinguem dos tradicionais e veja como avaliar as possibilidades!

Por que ir além dos produtos tradicionais ao investir?

Alternativas de renda fixa bancária, títulos públicos, fundos e ações continuam tendo espaço em diferentes estratégias de investimento. Apesar disso, o mercado financeiro avançou, passando a oferecer estruturas mais variadas.

Essa ampliação não significa simplesmente substituir os produtos tradicionais. A questão está em entender que eles não são as únicas formas de distribuir recursos e construir estratégias de preservação e construção do patrimônio.

Uma carteira com investimentos variados não é necessariamente diversificada. Dois ativos distintos podem compartilhar riscos semelhantes, responder ao mesmo indexador ou depender de uma fonte de retorno parecida.

Por isso, a análise precisa considerar o comportamento econômico de cada posição e a relação que ela estabelece com as demais.

Incluir novas alternativas na análise permite que investidores e profissionais considerem exposições que não estão presentes nos produtos tradicionais. Um exemplo dessa ampliação está nos ativos reais.

Eles são relacionados a bens ou recursos que possuem existência econômica própria, vinculados à economia real. Uma das maneiras de se expor a esses mercados é via estruturas financeiras que permitam participar dos fluxos gerados por esses ativos.

Descubra: A sua carteira é realmente diversificada?

Como ir além das alternativas tradicionais?

Para não limitar os investimentos às alternativas tradicionais, o primeiro passo é compreender que existem muitos caminhos para ter exposição a um mesmo segmento, conforme visto. Por exemplo, quem deseja se expor ao mercado imobiliário encontra:

• estruturas societárias ligadas a empreendimentos;

• operações de crédito privado;

• títulos relacionados a recebíveis imobiliários. 

Paralelamente, é essencial entender as transformações referentes ao modo de acessar parte dessas alternativas. Elas originaram ferramentas que digitalizam processos e representam direitos, facilitando a organização e o acesso a operações.

A tokenização faz parte desse movimento — ela consiste em representar digitalmente certos ativos ou direitos por meio de tokens, que podem integrar estruturas de investimento. 

No mercado imobiliário, essa tecnologia costuma ser aplicada a direitos e fluxos relacionados a empreendimentos, criando novas formas de acesso a esse tipo de exposição.

Contudo, ela não deve ser confundida com a finalidade da alocação financeira. A tecnologia se apresenta como um mecanismo que dá suporte à estrutura e ao acesso a alternativas. A análise daquilo que está efetivamente por trás do token ainda cabe ao investidor.

Por que considerar o crédito imobiliário para diversificar a carteira?

O crédito imobiliário estruturado está entre as alternativas para quem busca investimentos além dos tradicionais. A operação pode reunir diferentes elementos para organizar a relação entre os recursos captados e os créditos que dão suporte à estrutura.

O formato envolve, por exemplo, recebíveis imobiliários, garantias e regras específicas para os fluxos financeiros. A BAUEN Invest combina tecnologia de tokenização e estruturação para conectar investidores ao mercado imobiliário.

O trabalho é baseado em:

• engenharia financeira;

• análise de crédito;

• definição de garantias;

• monitoramento;

• estruturas de operação distintas.

Qual é o papel do lastro real no crédito imobiliário estruturado?

O crédito imobiliário estruturado permite ao investidor avaliar uma exposição ao setor por meio de uma operação de crédito, em vez de adquirir diretamente um imóvel.

Imagine uma operação que tenha recebíveis imobiliários a serem pagos ao longo do tempo. Esses direitos são utilizados em uma estrutura que organiza os fluxos financeiros, estabelece garantias e define as condições de remuneração para os participantes.

Para o investidor, o ponto central é compreender de onde vêm os recursos que sustentam a operação e como eles percorrem a estrutura até chegar aos investidores.

Aqui, o lastro real ganha relevância. Quando a operação está vinculada a ativos ou direitos imobiliários, é preciso entender como essa relação está estruturada e analisá-la junto às demais condições. 

Porém, a existência de um bem ou direito relacionado à operação não elimina os riscos envolvidos nem garante determinado resultado. Consequentemente, as garantias precisam ser observadas individualmente em relação ao seu tipo, abrangência e condições de execução.

Como avaliar as alternativas não tradicionais antes de incluí-las no portfólio?

Uma análise adequada das alternativas disponíveis começa pelo alinhamento aos objetivos do investidor. Não existe uma estrutura automaticamente adequada para todas as pessoas, independentemente de patrimônio, horizonte de investimento ou necessidade de liquidez.

Por isso, observe qual função a nova posição teria na carteira. Pergunte-se:

• Ela acrescentaria exposição a uma classe ainda pouco representada? 

• O investimento está relacionado a um setor de seu interesse? 

• A alternativa apresenta características diferentes das posições existentes?

Após refletir sobre essas questões, considere a operação em si e entenda como ela se relaciona com as demais posições do portfólio. Para uma visão completa, verifique:

• documentação;

• estrutura jurídica;

• origem dos fluxos financeiros;

• garantias;

• remuneração;

• prazo;

• condições de saída.

Por exemplo, se um investidor já possui imóveis próprios, uma estrutura de crédito imobiliário não acrescentaria, necessariamente, diversificação setorial. Ainda assim, a operação apresenta uma dinâmica diferente da propriedade física e pode cumprir outra função na carteira.

Ampliar as possibilidades de alocação financeira depende da avaliação da estrutura completa da operação e da sua compatibilidade com objetivos e perfil do investidor. Com os cuidados certos, a diversificação de investimentos pode reduzir concentrações e ampliar as fontes de retorno do portfólio.

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